債券的利率風(fēng)險是什么意思(利率風(fēng)險是什么意思)

利率變動會給銀行的收益和經(jīng)濟價值造成不利影響，因此形成了評估銀行利率風(fēng)險狀況的兩種不同又相輔相成的分析方法：

1、 收益分析法分析的重點在于利率變動對賬面或報告收益的影響。這是很多銀行計量利率風(fēng)險的傳統(tǒng)方法。收益變化是分析利率風(fēng)險的關(guān)鍵所在，因為收益減少甚至虧損會削弱一個機構(gòu)的資本充足率，并動搖市場的信心，從而直接威脅到該機構(gòu)的財務(wù)穩(wěn)健狀況。

2、經(jīng)濟價值分析法。市場利率的變動也同樣會影響到銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)頭寸的經(jīng)濟價值。因此銀行的經(jīng)濟價值對利率波動的敏感性，對于銀行的股東、管理層和監(jiān)管當(dāng)局等方面十分重要。一種工具的經(jīng)濟價值代表著按照市場利率折算的、其預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

依此推算，銀行的經(jīng)濟價值可被視為: 預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。這里，預(yù)期凈現(xiàn)金流量等于：資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流量減負債的預(yù)期現(xiàn)金流量，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸的預(yù)期凈現(xiàn)金流量。在這種意義上，經(jīng)濟價值分析法是一種反映銀行凈值對利率波動的敏感度的方法。由于經(jīng)濟價值分析法關(guān)注的是利率變動對所有未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的潛在影響，因此與收益分析法相比，它能夠?qū)首儎拥臐撛陂L期影響進行更為深入全面的評估。這種深入評估是很重要的，因為收益分析法所注重的近期收益的變動，可能無法準確地顯示利率波動對銀行整體狀況的影響。